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可口可乐做得好的三件事以及对股票意味着什么

2019-09-04 08:17:46 金融来源：

可口可乐(KO-Get Report)管理层不仅在会议结束后给予摩根士丹利分析师一个积极的外卖，但该股票的表现可能比许多人预期的要好。

据摩根士丹利分析师Dara Mohsenian周二早上发布的一份报告显示，美国最受欢迎的软饮料生产商目前做得非常好。

较小的套餐......更高的价格?

目前全球的食品和饮料公司正处于健康趋势之中。当然，可口可乐和百事可乐(PEP-获取报告)希望进入其他不健康的业务，但如果他们的大部分收入来自苏打水，他们会想要做一些事情来解决健康趋势。

可口可乐公司专注于小型罐头和包装，百事可乐在其最后一次财报电话会议上表示。分析师并不认为这是以牺牲价格上涨为代价的。事实上，恰恰相反。Mohsenian说，可口可乐“专注于推动包装组合，包装更小，价格更高。”

管理正在执行

只有管理层能够执行，好的策略才有意义。

Mohsenian表示，“收入增长”将受到“执行”的支持，可口可乐公司援引过去几年的执行情况，并与其装瓶商合作伙伴更好地保持一致。

据FactSet称，该银行表示，定价和产品策略的强有力执行使公司有望在未来几年达到其5%的销售增长目标，这与华尔街的其他估计一致。

保证金扩张

这是可口可乐公司扩大经营利润率的共识。分析师预计2019年的利润率为28%，2020年为29%，2021年为30%。这主要是由于销量增加导致价格较高的产品增加，而成本增长速度低于价格。

重要的是，“KO对2019年后扩大利润的能力充满信心，”Mohsenian说。

随着收入增长和营业利润率的预期，可口可乐以2020年盈利预测的24倍进行交易。相比百事可乐22倍的倍数，但百事可乐的营业利润率比可口可乐更薄，收入增长预期大致相同。

摩根士丹利表示，可口可乐应该以2020年盈利预测的26倍进行交易，将其目标价格定为60美元。这代表了大约9%的上行空间。

如果随着贸易关系恶化和更广泛的宏观经济问题，股票更广泛地继续下跌，可口可乐可能会比你的花园品种防御性股票选择更好，股息收益率高达2.9%。

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标签： 可口可乐

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